周二早间券商机构推荐10只潜力股(名单)

  近期油运运价上涨主要由于春节前后出货高峰货主争相租船推动运价所致,或可弥补部分BDI大幅度地下跌对公司干散货业务造成的损失。我们预计,2011年全年油轮运力同比增长5.9%,其中VLCC及Suezmax运力分别增长8.8%和8%,而原油油轮需求同比下降2%,供给过剩导致运价下滑。我们预计2012年运力供给压力依旧,因此我们下调运价预测。

  因伊朗核问题美欧相继宣布对其进行制裁措施,除禁止从伊朗进口原油,欧盟还禁止保险商对伊朗石油制品提供保险。绕开制裁措施很可能推动风险和交易成本上升产生风险溢价带动运价上涨;若局势继续恶化市场形成油价上涨预期,或将推动VLCC储油需求大幅消耗运力,甚至影响油轮运价周期。

  因燃油价格高企给成本造成上行压力,我们下调了2011年盈利预测从每股盈利0.07元下调至0.06元。同时根据新的运价和成本假设,我们将2012/2013E每股盈利预测分别从0.09/0.15元下调至0.08/0.13元。

  估值: 上调至“买入”评级;目标价从Rmb3.95元下调至Rmb3.65元我们基于1.25x 2012 P/B,与行业平均估值一致,得出新目标价3.65元,高出目前股价16%。但考虑到基本面下行风险有限,而公司目前估值处于历史低点,因此我们将评级从“中性”上调至“买入”。

  公司今日公布2011 年度业绩快报,业绩符合预期。公司实现营业收入7.09 亿元,同比增长24.27%;实现盈利8408 万元,同比增长40.58%;实现归属于母企业所有者的净利润7152 万元,同比增长39.24%。同时公布2011 年度利润分配预案,每10 股转增10 股并派发现金股利3.00 块钱(含税)。

  在“宽带中国”上升为国家战略的背景下,前端采集+后端集中处理的方式成为主要技术路径,数据中心建设有望大规模提速。公司的经营事物的规模涵盖了数据中心的IT 基础设施、机房环境和应用软件中的管理支撑类应用软件,具备完整的产业链,并逐步向更为高端的IT 咨询设计领域拓展。目前公司已在能源、电信、制造、政府、金融等传统行业积累了大量优质客户,并树立了众多行业标杆项目。未来公司将践行“大客户”战略,加强了对重点客户的销售覆盖和服务能力,逐步的提升重点客户的毛利润水平。

  公司与华大基因的合作超过十年,公司较早关注到生物行业对海量数据处理的需求,参与华大基因庞大的“生物云”计划,为华大基因设计、建设和维护位于深圳和香港的生物信息超算中心,目前已经具备了每秒运行157 万亿次的超级计算能力,数据存储量达12.6PB。公司已与华大基因签署合作框架协议,未来几年内,公司将继续为其升级改造深圳、香港、北京、武汉等地的数据中心,并提供生物云计算服务,预计总投资额约4.5 亿元。生物领域对超算存储中心的需求目前只是“小荷才露尖尖角”,公司还将继续在生物行业进行长期探索与发展。

  今年“一号文件”进一步聚焦农业科学技术,其中重点强调了抓好种业科学技术创新。生物育种是重要发展趋势,十二五期间国家将投入超过260 亿进行育种基础研究。科研单位需要新增基因测序仪器,并配套进行数据中心建设。公司在华南理工大学、北京市农林科学院等科研机构均有成功案例,先发优势显著,预计在生物育种领域将形成新的收入增长来源。

  ◆事件:公司公告拟投资5000 万元入股常州天堂网络科技有限公司;控股子公司博瑞眼界户外传媒有限公司收购海南博瑞三乐传媒有限公司60%股权;控股子公司博瑞广告收购成都泽宏嘉瑞文化传播有限公司55%股权。

  ◆沉寂之后3 项目落地并获《劲舞团2》在中国内地独家运营代理权晨炎收购项目宣告终止时我们曾提出,短期遭遇曲折困难不影响公司的长期发展的策略。此次重启并购印证了我们的判断。

  1.博瑞三乐:博瑞三乐为洋浦降龙公司100%持有,拥有海口、三亚、文昌等地区共90个户外广告媒体的所有权和(或)经营权。公司投资总额不超过1.26亿元。协议双方设定2013-2020年为对赌时间,以每个经营年度的税收净利润为业绩考核指标,并设定相应对赌条款。收购博瑞三乐,公司户外广告业务将持续快速地发展并在武汉银福之后加速布局全国市场。

  2.泽宏嘉瑞:收购泽宏嘉瑞股权,项目投资总额为1827万元,其中股权转让价款为1579万元,转让完成后向泽宏嘉瑞增资247.50万元。泽宏嘉瑞承诺的业绩为2012-2014 年3个经营年度完成净利润总和为1975 万元。此项收购有利于公司拓展全案广告策划业务,培育新的利润增长点,形成综合服务的产业架构,涵盖广告创意、媒介广告代理、公共关系服务等。

  3.天堂网络:公司投资5000万元入股天堂网络公司,其中636万元作为注册资本金,占增资后天堂网络公司56%股权,其余4364万元作为资本溢价计入天堂网络公司的资本公积。天堂网络企业具有韩国T3Entertainment Co.,Ltd 开发的在线游戏《劲舞团2》自商业发售日起为期5年的中国大陆地区独家运营代理权。此次增资入股将助力公司网游业务由开发运营向代理运营拓展,延伸网游产业链,同时也为网游业务国际化积累人才和运营管理经验。

  公司前不久公告对长期股权投资“梦工厂”和“手中乾坤”计提减值损失;同时对创意成都部分面积按投资性房地产计量,产生1.96 亿元公允市价损益。调整后预计2011-2013 年EPS 是0.78 元、0.76 元、0.94 元。我们大家都认为,公司后续转型发展的新趋势更加清晰,当前估值已处传媒板块低端,股价着迷,维持买入评级,6-12 个月合理价值区间为15.20 元-16.72 元。

  年报业绩基本符合预期:公司业绩快报显示,2011年实现营业总收入51,728.7万元,较上年同期下降0.16%;纯利润是5,020.20万元,较上年同期下降40.62%。业绩下滑的根本原因是公司在成本需求两端承压,毛利率下降幅度较大。前三季度,公司综合毛利率仅为25.58%,同比下降8.1个百分点。2011年受汽车消费刺激政策退出、固定资产投资放缓以及其他一些宏观因素的影响,我国商用车行业较2010年出现了负增长。公司主要商用车客户的生产和销售2011年呈下降趋势,造成了公司在此市场的销售情况低于预期。而与此同时,原材料钛白粉,环氧树脂,金属等价格大大上升,公司受制于需求萎靡未能将成本及时转移。但是我们判断公司最坏时期已过,一种原因是主要原材料价格在4季度出现了大幅度下滑的情况,另一方面信贷政策的松动或将刺激对汽车的需求,明年公司运作状况有望转好。公司四季度业绩环比已有所改善。

  行业竞争优势突出,募集资金项目符合产业高质量发展政策:公司是阴极电泳龙头和陶瓷涂料的最早进入者。2010年,公司所产阴极电泳涂料已在商用车整车涂装领域占据了约42%的市场占有率,排名全国第一;在商用车面漆市场,按涂装汽车数量统计已占据了约22%的市场占有率。募投项目将大幅度的提高公司纯收入能力。预计项目完成后,公司阴极电泳涂料的生产规模将由目前的1.8万吨/年扩大至5万吨/年,面漆生产规模将由目前的0.33万吨/年扩大到1.46万吨/年,陶瓷涂料将新增600吨/年。

  维持增持-A评级:汽车行业回暖将拉动对公司产品的需求,预期公司2012年每股盈利为1.15元,按20倍估值,6个月目标价23元,维持增持-A评级。

  事件:2 月9 日,公司与湖北三环发展有限公司(简称“三环发展”)的实际人在内的部分股东签署《股权收购意向书》。 拟受让的股份比例为61.4930%,其中:受让三环发展包括其实际控制人——王宏英先生在内的管理层所持三环发展6.6209%的股份、受让全部财务投资人合计持有三环发展54.8721%的股份。

  公司将自身定位为中国“先进高温材料”技术的引领者与产业升级的推动者,主要是做航空航天高温材料的研发、生产和销售,是国内航空航天用高温材料的重要生产基地,也是国内电力工业用高温材料的重要供应商。

  公司目前具有生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力,产品涵盖铸造高温合金、变形高温合金和新型高温合金三大细致划分领域,是我国高温合金领域技术水平最为先进、生产种类最为齐全的企业之一。

  下游市场:凭借科研优势,占据细分市场主导地位高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料,高温合金用量占先进航空发动机总重量的40%-60%以上。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。在材料工业中主要是为航空航天产业服务,但高温合金优良的耐高温、耐腐蚀、抗疲劳等性能,已经应用到电力、汽车、冶金、玻璃制造、原子能等工业领域,极大扩展了对高温合金的需求。

  目前,国际市场上每年消费高温合金材料近30万吨。我国目前高温合金材料年生产量约1万吨左右,每年需求可达2万吨以上,市场容量超过80亿元。在技术水平与生产规模方面,我国与美国、俄罗斯等国仍有着很大的差距。随着我们国家发展自主研制的更高性能航空航天发动机,高温合金材料呈现供不应求的局面,特别是是在高端高温合金领域更是如此。

  公司主要面向的市场为航空航天、发电领域使用的高端和新型高温合金,该领域市场的高温合金需求量在3000余吨,且每年呈15%以上的速度增长。企业具有高温合金材料领域及其相关关键技术领域多项专利技术,这中间还包括18项发明专利与2 项实用新型专利,目前是国内高端和新型高温材料制品生产规最大的企业之一,多个细分产品占据市场主导地位。

  铸造高温合金主要特征是具有更宽的成分范围,其次应用领域更为广阔,可根据零件的使用需要,设计、制造出近终形或无余量的具有复杂结构和形状的高温合金铸件。公司所生产铸造高温合金产能920吨,分为高温母合金和精铸件,市场占有率分别在30%和90%以上,大多数都用在制造航空航天发动机热端部件的高温合金精密铸件等。该系列产品均占公司营收和利润的40%以上。

  变形高温合金是航空、航天、核能工业和地面燃机必须应用的高温材料,可以用来制造在航空、航天发动机和核反应堆等高温环境下应用的各种关键零件。同时在舰船发动机和地面燃机中的应用正逐渐增多。公司现生产的变形高温合金制品产能150吨,主要是航空航天发动机和发电设备用的板材、棒材和涡轮盘等,市场占有率30%以上;而汽轮机叶片防护片和纺织用切断刀等产品,市场占有率100%。

  唐人神是湖南最大的农业产业化国家重点有突出贡献的公司,拥有生猪相关完整产业链,由“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节构成。 公司在产业链各环节都非常存在竞争力,饲料、肉制品、种猪业务等毛利率高于同行,综合毛利率为9.75%,处于行业领先水平。

  公司与美国威特先育种合资成立美神育种是中国唯一经NSR 认证的具有国际水准的原种猪场,通过消化吸收美国育种技术达到美国同步育种水平,毛利率高达55%。依据公司2011年投资公告,公司以现金出资占70%股权,威特先以评估后种猪出资占30%股权在湖南、河南、广东等地成立美神育种,预计公司种猪销售2011-2013年1.1万头、2.2万头、4.5万头,经过我们估算国内原种猪市场容量在50万头左右,公司目前在原种猪市场占有率2.4%左右,市场开拓大有空间。

  曙光农牧依靠其独特工业园扩张的盈利模式带动公司快速成长,净利润从2008年的1000万增至2011年的1亿,唐人神投资收益(持曙光农牧31%股权)约3000万,预计未来几年曙光农牧每年以30%速度增长。2011年4月上海复星谱润、滨海国际与曙光农牧签约启动上市仪式,为唐人神股权投资提供退出渠道,参照上市农牧企业25倍估值水平,公司市值约25亿,唐人神可变现投资收益将达到6 亿。

  饲料行业受益需求上升:猪肉价格涨幅巨大,使养殖户逐渐扩大规模,存栏量连续9个月上涨,对饲料的需求量大幅度提高,从全国和湖南的月度产量保持比较高的增速印证行业景气。公司肉制品业务70%收入来源于湖南省内,销售渠道以超市为主(约70%),将逐步转向终端鲜肉销售,未来依然以湖南省内市场为主,重点开拓长株潭地区。

  调整公司2011-2013年EPS 0.83、1.40、1.68元(上次预测:2011.04,《投资种猪和饲料将增厚利润四成》,EPS 0.85、1.10、1.43元),对应PE 24、14、12倍,我们大家都认为公司具备拥有高成长性,高毛利种猪业务进入快速地增长通道,带动综合毛利率提升,调升评级至“买入”,目标价28元。

  千秋矿停产近两个半月正式复产。去年11 月初公司旗下千秋矿遭遇冲击地压事故停产整顿,预计造成经济损失近3000 万元,直接影响去年4 季度产出约30 万吨,而今年1 季度正值春节放假,抵减了停产的部分影响。千秋矿为公司置换注入的资产之一,煤种为长焰煤,保有储量1.57 亿吨,核定产能210 万吨,复产意味着短期利空出尽。

  完成华丽转型,盈利能力继续改善。去年下半年完成资产置换后,公司主业已由通信转为煤炭开采,净利率也由不足10%升至15%以上。

  未来公司纯收入能力仍有提升潜力,源于1)目前煤种以长焰煤为主,下游供应电厂,实际可用作化工原料,如调整销售结构将抬高综合售价;2)集团优质焦煤资产有望逐步注入;3)除目前的常村和石壕煤矿外,其余煤矿将陆续配套洗煤厂,原煤入洗规模将逐步扩大。

  内生增长力弱,期待集团再启资产注入。公司此次置入煤矿均为成熟矿井,扩产空间不大,今年增量可能仅来自孟津矿,预计未来2 年产量复合增速不足5%,但大股东义煤集团为河南第三大煤炭集团,目前合计产能约为3600 万吨,相当于公司的2 倍,并曾承诺未来两年内完成分批注入,因此公司有望复制“山煤国际(600546)”的成长路径。需要我们来关注的是,近期郑州煤电(600121)的注入兑现实际带来了新的启示。

  首次给予“买入”评级。估值上,预计近3 年EPS 为1.53 元、1.71元和1.84 元,对应今年PE 为16 倍,估值优势不明显,但鉴于千秋矿停产、去年业绩不达预期等利空逐步出尽,后期大股东资产注入可能加快,产品结构及盈利水平逐步改善,公司未来两年有望大有可为。

  地产投资放缓影响将会烫平,石膏板行业成长确定。石膏板作为后周期行业,在某些特定的程度上不可避免地受制于地产投资增速,但在08 年其需求增速仍达到13%。我们大家都认为地产调控的影响将会被平滑,其对石膏板的影响无非就是将其增速从前几年的30%左右的增速拉低至15%-20%,且受消费升级的支撑,石膏板行业容量将会翻番,成长性仍将持续且具有较高的确定性。

  公司历史销量最低增速7%,预计12 年将前低后高,增长17%。在08年危机情况下,北新建材仍然量价齐升,7%的销量为历史低点。我们预计 12 年上半年宏观经济政策面仍相对较紧,下半年总体情况将好于上半年,公司销售也将呈现前低后高的走势。公司今年产能增加约2 亿㎡,总体销量目标为增长20%以上,我们保守估计在17%,则总销量超过10.4 亿㎡。

  近几年龙牌持续涨价,泰山维稳,预计今年仍将延续此趋势。08 年高中档石膏板价格均明显上涨,此后高端板价格持续增长,中端持平。高端市场为寡头竞争格局,企业拥有定价权,12 年初已开始涨价。中低端市场上泰山占有率提升将增加其定价能力,且消费升级有望降低低端产品的占比。12 年公司产能增长基本来自于泰山,而泰山向来满产满销为策略,今年仍以扩量为主,预计价格仍将持稳,大幅度地下跌的可能性不大。

  成本压力与费用率下行,石膏板毛利率将回升至30%。公司11 年四季度毛利率有所回升,主要源于控制成本措施效果的体现。我们前期提及的美废价格下降影响将于12 年一季度体现;且今年国内大量护面纸生产线投产使得护面纸将可以供过于求,公司成本压力下降确定。另外,泰山销售提成政策的变化将得用11 年下半年以来费用率下降的状况持续。预计12 年石膏板业务毛利率将由25%恢复至30%。

  给予“强烈推荐”的评级。预计公司11-13 年收入由58.9 亿升至89.3亿元,对应EPS 为0.85 元、1.15 元与1.43 元,强烈推荐。

  公司主要生产井场测控设备、石油钻探井控设备,采油井口设备和石油产品规格分析仪器,并提供录井服务。公司主打产品综合录井仪、防喷器和钻头领域均位居市场前列。

  MWD(无线测斜仪)大多数都用在煤层气、页岩气开发中的水平钻井和定向钻井环节,神开MWD经国家科技部、商务部审定被授予\2011年度国家重点新产品\,产品步入成熟期,十二五煤层气地面开采量十倍增长将成为MWD放量的直接动力,2011年中国水平钻井数量仅为美国1/8,MWD市场空间广阔。

  全球油价在100-120美元区间高位运行,三大石油勘探开发投资稳定增长,石油钻采设备行业2011年前11月累计同比增长38.5%,行业收入规模达1485亿,创历史上最新的记录。神开基本的产品综合录井仪和防喷器市场地位稳定,预计未来销售增长大多数来源于海外市场拓展。

  全球测录井服务市场规模达到114亿美元,Spears&Associatio预计2012年市场增速将达到15%。神开由设备延伸至服务实现一体化作业具有协同优势,录井服务业务未来两年有望延续高增长。

  公司发展趋势定位于油气装备中的耗材,江西飞龙契合公司战略,油气耗材装备龙头雏形初现

  公司收购国内第四大钻头制造商江西飞龙,成功布局钻头制造业,经过2011-2012年技术改造,预计13年开始稳步增长。公司发展的策略定位于油气勘探开发中具备耗材属性、需求稳定增长的细分子行业。

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。